Tôi giao cho Claude một nhiệm vụ: tìm mọi bài nghiên cứu học thuật về sự kém hiệu quả của thị trường dự đoán mà vượt ra ngoài những chiến thuật phổ biến. Nó mang về 40 bài. Phần lớn là nhiễu lý thuyết — các thí nghiệm trong phòng lab không áp dụng được vào một CLOB thực (central limit order book — sổ lệnh giới hạn trung tâm, tức là bộ máy khớp lệnh nơi các lệnh mua và bán gặp nhau) với tiền thật đặt cược. Nhưng 5 bài có những phát hiện áp dụng trực tiếp vào các chiến lược giao dịch được trên Polymarket ngay lúc này.
Đây không phải bài nghiên cứu. Đây là một cam kết công khai để thử nghiệm các chiến lược cụ thể với $10,000 vốn thực, bắt đầu từ tuần này.
Quy Trình Nghiên Cứu Hoạt Động Như Thế Nào
Quy trình khá đơn giản. Tôi đưa cho Claude một yêu cầu: quét các cơ sở dữ liệu học thuật, các máy chủ preprint (arXiv và SSRN — nơi các nhà nghiên cứu đăng bài trước khi qua bình duyệt đồng nghiệp), và các tạp chí để tìm mọi bài báo xuất bản từ 2019 về định giá sai trên thị trường dự đoán, lỗi hiệu chuẩn (calibration — khi giá liên tục không phản ánh đúng xác suất thực tế), thiên kiến hành vi, và các bất hiệu quả cấu trúc. Ưu tiên các bài sử dụng dữ liệu giao dịch thực, không phải chỉ thí nghiệm phòng lab.
Claude phân tích các bài báo, trích xuất những phát hiện chính, ước tính mức độ lợi thế được ghi nhận trong từng bài, và đánh dấu cái nào cần tự động hóa và cái nào có thể thử nghiệm thủ công. Nó tạo ra một hồ sơ có cấu trúc — 40 bài được sắp xếp theo loại lợi thế, với các con số cụ thể từ dữ liệu gốc.
Từ 40 bài đó, tôi loại bỏ tất cả những gì không khả thi trong thực tế: các lợi thế mà vốn chuyên nghiệp đã nuốt hết, các lợi thế cần hạ tầng mà tôi không có, và các lợi thế biến mất sau khi trừ phí.
5 chiến lược dưới đây sống sót qua bộ lọc đó.
Những Gì Đã Được Biết — Bộ Chiến Thuật Cơ Bản
Những chiến lược này đã được ghi chép đầy đủ trong cộng đồng thị trường dự đoán và ngày càng đông đúc:
Chênh lệch tái cân bằng đơn thị trường. Khi giá YES + NO trong một thị trường đa kết quả trên Polymarket có tổng nhỏ hơn $1.00, mua cả hai là lợi nhuận không rủi ro. Các nhà nghiên cứu IMDEA ghi nhận $10.6M được rút ra theo cách này trong 12 tháng (tháng 4/2024–tháng 4/2025). Thời gian cửa sổ trung bình: 2.7 giây. Hoàn toàn do bot chi phối.
Chênh lệch độ trễ thời gian. Polymarket dẫn đầu khám phá giá trước 2–10 phút (Ng, Peng et al., SSRN 2025). Cửa sổ chênh lệch trung bình 2.7 giây đã thu hẹp từ 12.3 giây kể từ 2024 — 73% lợi nhuận bị các bot dưới 100ms chiếm giữ.
Chênh lệch tổ hợp / phát hiện bằng LLM. Các pipeline AI xác định các thị trường có liên quan về mặt ngữ nghĩa nhưng có xác suất chung không nhất quán. Backtest cho thấy ROI hàng tháng cao nhất 47.5%, nhưng 62% cơ hội hợp lệ về lý thuyết thất bại khi thực hiện do tiêu chí giải quyết không khớp.
Hợp đồng trái phiếu / gần chắc chắn. Mua hợp đồng ở mức $0.95–$0.99 và thu tiền khi giải quyết. Lợi suất quy năm lý thuyết vượt 1,800% khi cộng gộp — nhưng một cuộc tấn công oracle (hệ thống cung cấp kết quả) là đủ để xóa sạch lợi nhuận nhiều tháng. Cuộc tấn công thỏa thuận khoáng sản Ukraine (tháng 3/2025) khiến người nắm giữ NO mất khoảng $7 triệu.
Thiên kiến yêu thích-cược dài. Hợp đồng dưới 10 cent thua trung bình hơn 60%; cược dài NO vượt trội hơn cược dài YES tới 64 điểm phần trăm trên hơn 300,000 hợp đồng. Vẫn khai thác được, nhưng đây là kiến thức phổ biến từ nhiều năm rồi. Tiền dễ đã được rút hết.
Tạo lập thị trường / cung cấp thanh khoản. Một market maker được ghi nhận bắt đầu với $10,000 và kiếm $700–$800/ngày vào lúc đỉnh điểm trong chu kỳ bầu cử 2024. Sau bầu cử, Polymarket cắt giảm phần thưởng đáng kể. Lợi nhuận thực tế hiện tại: 5–15% hàng tháng trên vốn được phân bổ.
Giao dịch tốc độ / alpha tin tức. Cửa sổ 30 giây đến 5 phút mà con người có thể tiếp cận là có thật nhưng đang thu hẹp. Trường hợp cực đoan: một bot biến $313 thành $438,000 trong khoảng một tháng bằng cách theo dõi giá Bitcoin spot trên Binance và giao dịch các thị trường giải quyết crypto trên Polymarket trước khi chúng cập nhật. Lợi thế cụ thể đó đã đóng lại vài tuần sau khi được công khai.
Đây không phải bí mật. Câu hỏi là: cái gì tiếp theo? Những gì trong nghiên cứu mà các trader chưa hệ thống hóa để giao dịch?
Đáng đọc song song với bài này: khoảng cách định giá trên thị trường dự đoán và nguyên nhân tạo ra chúng và tại sao tư duy xác suất là nền tảng thực sự.
5 Lợi Thế Mới
Chiến Lược 1: Giao Dịch Ngược Phản Ứng Thái Quá Gần Hết Hạn ("0DTE Thị Trường Dự Đoán")
Lợi thế trong một câu: Trong 24 giờ cuối trước khi giải quyết, các biến động giá do thanh khoản từ 10 điểm phần trăm (pp — percentage points, tức điểm phần trăm) trở lên sẽ đảo ngược 60–70% quãng đường trong vòng 30–120 phút — khi biến động đó không có tin tức xác minh được nào làm nguyên nhân.
Cơ sở học thuật:
Sung et al. (2019, European Journal of Operational Research) là bài báo nền tảng: 8.4 triệu điểm giá từ 6,058 thị trường riêng lẻ. Phát hiện có hệ thống: giá trên thị trường dự đoán phản ứng thái quá với biến động giá trong suốt vòng đời thị trường. Tỷ lệ cược tăng dẫn đến đánh giá thấp; tỷ lệ cược giảm dẫn đến đánh giá cao. Thiên kiến thống kê này có thể đo được và dai dẳng.
Clinton and Huang (Vanderbilt, 2025–2026) phân tích hơn 2,500 thị trường chính trị với $2.4 tỷ khối lượng bầu cử 2024. Họ phát hiện tương quan nối tiếp âm (serial correlation — xu hướng giá ngày hôm nay đảo chiều ngày hôm sau) trong 58% thị trường tổng thống quốc gia của Polymarket — giá tăng vọt một ngày rồi đảo ngược ngày tiếp theo ở tỷ lệ cao hơn nhiều so với mức mà sự xuất hiện thông tin thực sự dự đoán. Đây là nhiễu, không phải thông tin.
Dalen (arXiv 2510.15205, tháng 10/2025) chuyển thể công thức định giá quyền chọn cho thị trường dự đoán và ghi nhận "event vega" (biến động sự kiện — mức độ giá hợp đồng nhảy do chính sự bất định, chứ không phải từ tin tức thực tế). Trước khi thị trường đóng, giá trở nên đặc biệt bất ổn: mọi người hoảng sợ hoặc tham lam, và hợp đồng có giá cao hơn hoặc thấp hơn mức đáng lẽ phải có một cách có hệ thống. Đây chính là điều xảy ra với quyền chọn hết hạn trong ngày (0DTE — zero days to expiration, tức quyền chọn hết hạn ngay hôm đó) — vào khoảnh khắc cuối cùng cảm xúc thắng logic, và giá hành xử phi lý.
Tại sao chưa được giao dịch rộng rãi:
Ý tưởng thì đơn giản: trước khi thị trường đóng, mọi người lo lắng và giá nhảy vô lý — mua rẻ, bán khi nó bình tĩnh lại. Nhưng trong thực tế bạn cần theo dõi đồng thời ba thứ: khi nào thị trường đóng, có tin tức thực không (vì khi đó cú nhảy giá là xứng đáng), và có đủ người mua/bán để vào ra không. Hầu hết hoặc cố bắt cơ hội này bằng tay (quá chậm) hoặc chạy bot không phân biệt được hoảng loạn với tin thực — và mất tiền khi cú nhảy hóa ra là có căn cứ.
Cụ thể trên Polymarket:
Thanh khoản của Polymarket tập trung rất cao. 63% thị trường ngắn hạn đang hoạt động có khối lượng giao dịch thực 24 giờ bằng 0 (Dune Analytics). Trong thị trường mỏng, một giao dịch cá voi đơn lẻ hoặc một nhóm nhỏ trader nhỏ lẻ có thể dịch chuyển giá 10–15pp mà không chứa thông tin nào. Đó chính là tín hiệu vào lệnh. Quy tắc thoát T-2h (thoát trước giải quyết 2 giờ) ngăn việc giữ qua lúc giải quyết — nguồn thua lỗ thảm khốc lớn nhất trong loại giao dịch này.
Kế hoạch thử nghiệm:
- Tuần 1–2: Xây dựng bộ theo dõi WebSocket CLOB Polymarket với bộ phát hiện biến động giá 30 phút cuốn chiếu. Đánh dấu bất kỳ biến động nào ≥10pp trong thị trường còn 24 giờ trước giải quyết, có giá giữa 30–70% YES trước biến động.- Tuần 3: Áp dụng bộ lọc loại trừ tin tức qua EventRegistry hoặc Perplexity API. Chỉ đánh dấu tín hiệu khi không có sự kiện tin tức lớn nào xuất hiện trong 2 giờ qua.- Tuần 3–4: Giao dịch giả lập 20 tín hiệu đủ tiêu chuẩn. Giá có đảo ngược ≥50% biến động ban đầu trong vòng 120 phút không?- Tháng 2: Triển khai $1,500 vốn thực (15% trong phân bổ $10K cho chiến lược này). Rủi ro tối đa mỗi giao dịch: 2% tổng vốn ($200). Cắt lỗ cứng tại biến động ngược 5pp. Quy tắc thoát T-2h được áp dụng không ngoại lệ.
Tiêu chí dừng: Tỷ lệ thắng dưới 45% sau 75 giao dịch, hoặc Sharpe dưới 0.5 sau 100 giao dịch.
Chiến Lược 2: Nén Hiệu Chuẩn Chính Trị + Thực Hiện Lệnh Giới Hạn
Lợi thế trong một câu: Thị trường dự đoán chính trị đánh giá thấp một cách có hệ thống các kết quả xác suất cao — giá 70% trên Polymarket trong thị trường chính trị ở tầm 1 tuần phản ánh khoảng 83% xác suất thực — và vào lệnh qua lệnh giới hạn (limit order) mang lại lợi thế thực hiện cấu trúc bên trên lợi thế hiệu chuẩn.
Cơ sở học thuật:
Le (arXiv 2602.19520, tháng 2/2026) là nghiên cứu hiệu chuẩn toàn diện nhất trong bộ dữ liệu: 292 triệu giao dịch trên 327,000 hợp đồng nhị phân. Mô hình phân cấp Bayesian giải thích 87.3% phương sai hiệu chuẩn. Phát hiện chủ đạo cho thị trường chính trị: hệ số chặn +0.15 dai dẳng — giá bị nén một cách mãn tính về phía 50%. Cơ chế: các trader đảng phái đối lập triệt tiêu lẫn nhau một phần bất kể xác suất thực. Khối lượng giao dịch lớn hơn mang đến nhiều trader nhiễu có động cơ chính trị hơn, chứ không phải hiệu chuẩn tốt hơn.
Chuyển sang ngôn ngữ giao dịch: một thị trường chính trị có giá 70% YES phản ánh khoảng 83% xác suất thực ở tầm 1 tuần. Đó là 13 điểm phần trăm định giá thấp có hệ thống — không phải ở một thị trường, mà cấu trúc, xuyên suốt thị trường chính trị như một nhóm.
Phía thực hiện lệnh đến từ Becker (2024) — 72.1 triệu giao dịch, $18.26 tỷ khối lượng. Maker (lệnh giới hạn — người đặt lệnh chờ khớp) vượt trội hơn taker (lệnh thị trường — người mua/bán ngay tại giá hiện tại) khoảng 22 điểm phần trăm về mặt cấu trúc. Với hợp đồng 1 cent, maker thắng với xác suất 1.57 lần xác suất ngầm định trong khi taker thắng với 0.43 lần. Lệnh giới hạn nắm bắt lợi thế cấu trúc trước khi bất kỳ lợi thế thông tin nào được áp dụng.
Bürgi, Deng, and Whelan (CEPR, 2025) xác nhận trên hơn 300,000 hợp đồng: taker thua trung bình ~32%. Sự bất đối xứng maker/taker vững chắc xuyên suốt các nền tảng.
Tiêu chí vào lệnh (chính xác), chỉ cho thị trường chính trị Polymarket:1. Lĩnh vực thị trường: Chính trị (bầu cử, quyết định chính sách, bỏ phiếu quy định)2. Vùng giá: 55–80% YES — vùng nén nơi hệ số chặn hiệu chuẩn +0.15 tạo ra định giá thấp có hệ thống3. Kiểm tra đồng thuận: Metaculus hoặc Manifold cho thấy cùng sự kiện ở mức 65%+ (xác nhận sự nén là thực, không chỉ là niềm tin của tôi)4. Thời gian đến giải quyết: 3–14 ngày5. Open interest (khối lượng vị thế mở — tổng giá trị hợp đồng đang lưu hành): >$20,000 (yêu cầu thanh khoản thoát)6. Loại lệnh: Chỉ lệnh giới hạn — đặt mua thấp hơn 2pp so với giá ask tốt nhất hiện tại7. Hướng: Mua YES tại giá nén
Thoát: Bán giới hạn tại 85% YES (thu về ~50% mức điều chỉnh hiệu chuẩn), hoặc giữ đến giải quyết nếu xác suất vượt 90% tại T-24h. Cắt lỗ: thoát nếu giá giảm xuống dưới 48% (hiệu chuẩn sai, sự bất định thực sự tồn tại).
Nhận định của tôi:
Đây là chiến lược tôi tự tin nhất. Cơ sở học thuật mạnh nhất trong tất cả các chiến lược ở đây — 292 triệu giao dịch, mô hình Bayesian, 87.3% phương sai được giải thích, xuất bản tháng 2/2026. Lợi thế không đòi hỏi phải thông minh; nó đòi hỏi kiên nhẫn trong một mảng mà cảm xúc của trader nhỏ lẻ tạo ra định giá thấp có hệ thống cho các kết quả xác suất cao. Việc của tôi là xác định sự nén, xác minh bằng giá tham chiếu bên ngoài, và chờ đợi với lệnh giới hạn.
Kế hoạch thử nghiệm:
- Tuần 1: Xây dựng bộ quét thị trường chính trị đánh dấu các thị trường Polymarket trong vùng 55–80% YES với so sánh Metaculus/Manifold- Tuần 2: Giao dịch giả lập 15 tín hiệu đủ tiêu chuẩn- Tháng 2: Triển khai $2,500 vốn thực, tối đa 4 vị thế đồng thời, 2% rủi ro mỗi giao dịch
Tiêu chí dừng: Tỷ lệ khớp lệnh giới hạn dưới 35%, hoặc tỷ lệ thắng dưới 52% sau 80 giao dịch.
Chiến Lược 3: Giao Dịch Ngược Neo Dữ Liệu Kinh Tế
Lợi thế trong một câu: Dự báo đồng thuận của chuyên gia cho các đợt công bố dữ liệu kinh tế lớn bị neo một cách có hệ thống vào giá trị tháng trước, giá Polymarket thừa hưởng sự neo này, và một mô hình chỉ báo dẫn đường phát hiện được mỏ neo có thể dự đoán đúng hướng bất ngờ với tần suất đáng để khai thác.
Cơ sở học thuật:
Campbell and Sharpe (JFQA, 2007, cập nhật SSRN 2021) ghi nhận cơ chế cốt lõi: dự báo đồng thuận Bloomberg cho các đợt công bố kinh tế hàng tháng (CPI, NFP, PMI) bị neo đáng kể vào giá trị tháng trước. Phát hiện then chốt: sự neo này không được arbitrage hết ngay cả trên thị trường trái phiếu — một thị trường hiệu quả hơn Polymarket rất nhiều.
Xác nhận mới từ chính Cục Dự trữ Liên bang: Diercks, Katz, and Wright (Federal Reserve FEDS Paper, tháng 2/2026) phân tích dữ liệu thị trường dự đoán kinh tế và phát hiện: các thị trường có "hồ sơ dự báo hoàn hảo" về quyết định lãi suất Fed vào ngày trước cuộc họp FOMC; cải thiện có ý nghĩa thống kê so với đồng thuận Bloomberg cho CPI tiêu đề; và một mô hình phản ứng bất đối xứng — bất ngờ CPI tăng gây ra phản ứng thị trường lớn hơn đáng kể so với bất ngờ giảm tương đương.
Sự bất đối xứng đó chính là tín hiệu hướng cụ thể: khi các chỉ báo dẫn đường gợi ý một bất ngờ CPI tăng so với đồng thuận Bloomberg bị neo, phản ứng thị trường sẽ lớn không cân xứng. Một bài nghiên cứu của Fed hiện đang cung cấp nền tảng lý thuyết cho điều này.
Xác nhận bổ sung: Royal Society Open Science (2025) phát hiện thị trường dự đoán vượt trội hơn đồng thuận khảo sát (như Bloomberg) khoảng 7 điểm phần trăm về độ chính xác. Khi giá Polymarket chênh lệch hơn 7pp so với đồng thuận Bloomberg, thị trường dự đoán có nhiều khả năng đúng hơn — nghĩa là khi chúng đồng thuận, thị trường dự đoán đã thừa hưởng lỗi neo từ đồng thuận.
Tiêu chí vào lệnh:1. Sự kiện: Công bố dữ liệu kinh tế lớn có thị trường Polymarket hoạt động (quyết định lãi suất Fed, hướng CPI, mức NFP)2. Thời điểm: Vào lệnh 3–7 ngày trước công bố — trước giai đoạn khóa đồng thuận3. Kiểm tra neo: Đồng thuận Bloomberg cho đợt công bố sắp tới nằm trong 1% giá trị thực tháng trước (xác nhận sự neo có khả năng đang xảy ra)4. Chênh lệch chỉ báo dẫn đường: Dự báo dựa trên nowcast của tôi (ước tính thời gian thực được xây dựng từ dữ liệu mới nhất, không giống dự báo truyền thống cập nhật hàng tháng) chênh lệch với đồng thuận Bloomberg ≥5pp trên câu hỏi nhị phân Polymarket5. Xác nhận: Ít nhất 2 chỉ báo dẫn đường độc lập hỗ trợ hướng đi
Nguồn chỉ báo dẫn đường miễn phí:
- CME FedWatch cho quyết định lãi suất (hợp đồng tương lai fed funds)- Cleveland Fed Inflation Nowcasting cho CPI- Dữ liệu JOLTS cho NFP (dẫn trước 4–6 tuần)- Báo cáo việc làm ADP cho NFP (dẫn trước 2–4 tuần)- Atlanta Fed GDPNow cho GDP
Thoát: Dữ liệu được công bố và kết quả khớp dự báo → bán tại >90% YES. Cắt lỗ trước công bố: nếu 2 chỉ báo dẫn đường đổi hướng → thoát ngay lập tức.
Nhận định của tôi:
Chiến lược này đòi hỏi chuẩn bị nhiều nhất. Xây dựng một nowcast CPI sơ bộ từ dữ liệu công khai mất 4–6 giờ thiết lập một lần. Nhưng lợi thế về mặt lý thuyết là sạch nhất: sự neo dai dẳng trên thị trường trái phiếu nơi hàng tỷ đô la cố gắng khai thác nó, và vẫn tồn tại. Polymarket kém hiệu quả hơn thị trường trái phiếu rất nhiều. Lợi nhuận mỗi giao dịch khi đúng cũng cao nhất trong tất cả chiến lược ở đây — một thị trường ở mức 35% giải quyết YES trả lại 186% trên vốn triển khai.
Kế hoạch thử nghiệm:
- Tháng 1: Xây dựng mô hình chỉ báo dẫn đường cho 3–4 biến kinh tế (CPI, NFP, quyết định Fed)- Tháng 2: Thử nghiệm với 12 tháng dữ liệu lịch sử thị trường kinh tế Polymarket; xác định các tín hiệu chênh lệch neo trong quá khứ- Tháng 3: Triển khai $1,500 vốn thực. Rủi ro tối đa 3% phân bổ này mỗi giao dịch. Mệnh giá: khoảng $560 mỗi giao dịch tại mức cắt lỗ 8pp.- Tần suất tín hiệu dự kiến: 2–4 sự kiện đủ tiêu chuẩn mỗi tháng.
Tiêu chí dừng: Độ chính xác mô hình dự báo dưới 55% sau 30 tín hiệu, hoặc chênh lệch thị trường trung bình khi đúng dưới 20pp.
Chiến Lược 4: Giao Dịch Ngược Chu Kỳ Tâm Lý (Lọc Giao Dịch Ảo)
Lợi thế trong một câu: Dòng tiền nhỏ lẻ do mạng xã hội thúc đẩy đổ vào thị trường dự đoán theo chu kỳ có thể dự đoán được; giao dịch ngược đỉnh hype trên các thị trường Polymarket có tỷ lệ wash trading (giao dịch ảo — khi cùng một người mua và bán cho chính mình để thổi phồng khối lượng) thấp đã xác nhận tạo ra kỳ vọng dương nhất quán.
Cơ sở học thuật:
Tai et al. (Journal of Prediction Markets, 2022–2023) phân tích 1,943 trader cá nhân và phát hiện herding (hành vi bầy đàn — khi trader ít thông tin chạy theo trader nhiều thông tin hơn) phổ biến hơn nhiều so với ước tính — các trader ít thông tin hơn chạy theo những người có nhiều thông tin hơn, khuếch đại biến động giá vượt ra ngoài nội dung thông tin từ 5–15 điểm phần trăm.
Clinton and Huang (Vanderbilt, 2025–2026) ghi nhận tương quan nối tiếp âm trong 58% thị trường tổng thống Polymarket — giá tăng vọt trong ngày đảo ngược ngày hôm sau. Mô hình mạnh nhất trong hai tuần cuối trước Ngày Bầu Cử, khi mức độ đưa tin trên mạng xã hội đạt đỉnh. Nhiều nhiễu hơn, không phải nhiều thông tin hơn.
Xác nhận từ thực tế: Polymarket Playbook 2025 của Controverity ghi nhận tỷ lệ thắng 70%+ cho các trader theo khung Tin Đồn→Hype→Đỉnh→Giao dịch ngược qua các nhóm được theo dõi.
Phần bổ sung then chốt — điều làm chiến lược này khác biệt với phản biện chung chung — là bộ lọc giao dịch ảo. Phân tích dựa trên mạng lưới của Đại học Columbia (SSRN 5714122, tháng 11/2025) phát hiện khoảng 25% tổng khối lượng Polymarket là giao dịch ảo, tăng lên 45%+ ở thị trường thể thao và 60% trong giai đoạn airdrop tháng 12/2024. Giao dịch ngược một "đợt tăng tâm lý" ở thị trường thể thao nơi 45% khối lượng là giả không phải là giao dịch tâm lý — đó là nhiễu. Bộ lọc rất quan trọng.
Tiêu chí vào lệnh (chính xác):1. Điểm giao dịch ảo của danh mục thị trường: ước tính 3,000 tương tác) hoặc Reddit r/polymarket (>50 upvote) trong 3 giờ qua3. Nhảy giá: Giá YES tăng ≥8pp trong 4 giờ qua, do nhiều giao dịch nhỏ — không phải một ví duy nhất4. Tăng khối lượng: Khối lượng trong 2 giờ qua ≥3 lần trung bình ngày 7 ngày5. Phí bảo hiểm cảm xúc: Giá hiện tại ≥8pp trên xác suất tham chiếu Metaculus hoặc Manifold6. Không có căn cứ cơ bản: Không có sự kiện tin tức lớn nào giải thích biến động trong 4 giờ qua (kiểm tra Google News 10 phút)7. Thời điểm chu kỳ: Bài viral 3–8 giờ tuổi (hành vi bầy đàn đã đạt đỉnh, đảo ngược sắp xảy ra)8. Vào lệnh: Mua NO tại giá thị trường hiện tại — tính cấp bách biện minh cho lệnh taker ở đây
Yếu tố quyết định thành bại của chiến lược:
Tỷ lệ dương tính giả là vấn đề chính. Một đợt tăng mạng xã hội do cá voi vào vị thế lớn trông giống hệt đợt tăng tâm lý nhỏ lẻ — cho đến khi bạn kiểm tra mức độ tập trung ví on-chain. Nếu một ví duy nhất chiếm hơn 40% khối lượng tạo ra đợt tăng, bỏ qua giao dịch. Đó là do cá voi, không phải tâm lý, và cơ chế đảo ngược khác (và được đề cập trong Chiến Lược 5 bên dưới).
Kế hoạch thử nghiệm:
- Tuần 1–2: Thiết lập giám sát Twitter API cho URL thị trường Polymarket và từ khóa. Thiết lập Reddit RSS cho r/polymarket.- Tuần 3: Xây dựng bộ quét tham chiếu chéo: tín hiệu mạng xã hội + dữ liệu giá Polymarket + giá tham chiếu Metaculus.- Tuần 4: Giao dịch giả lập 15 tín hiệu.- Tháng 2: Triển khai $2,000 vốn thực. Tối đa 3 vị thế đồng thời. Thua lỗ tối đa $200 mỗi giao dịch (2% tổng vốn $10K, cắt lỗ 8pp trên mệnh giá $2,500).
Tiêu chí dừng: Tỷ lệ thắng dưới 52% sau 80 giao dịch, hoặc mức đảo ngược trung bình dưới 4pp sau chi phí giao dịch.
Chiến Lược 5: Radar Tín Hiệu Nội Gián On-Chain
Lợi thế trong một câu: Những người nội gián thực sự để lại dấu vết on-chain đặc trưng có thể phát hiện được trước các thông báo lớn — ví mới, một thị trường duy nhất, vị thế quá lớn, danh mục sự kiện cụ thể — và theo dõi các tín hiệu này là hợp pháp (dữ liệu blockchain công khai), có cửa sổ dẫn trước 6–48 giờ được ghi nhận, và trong các trường hợp lịch sử mạnh nhất trả hơn 1,000%.
Các trường hợp được ghi nhận thiết lập mô hình:
Giải Nobel Hòa Bình, tháng 10/2025. Tài khoản "dirtycup" đặt $68,340 vào María Corina Machado ở tỷ lệ 3.6% lúc 3:41 AM UTC. Ví được tạo vài tuần trước khi thị trường mở. Chỉ giao dịch duy nhất thị trường này. Hợp đồng giải quyết tại $1.00. Lợi nhuận: khoảng 2,700%. Dấu vết on-chain — ví mới, một thị trường duy nhất, danh mục địa chính trị, thời điểm 12 giờ trước thông báo — là sách giáo khoa.
Ví AlphaRaccoon. 22 trong 23 dự đoán liên quan đến Google đúng. Kiếm $150,000 từ ngày phát hành chính xác của Google Gemini 3.0. Tỷ lệ thắng không thể giải thích bằng may mắn về mặt thống kê. Hồ sơ nội gián chuyên gia lĩnh vực.
Cáo trạng hình sự Israel, tháng 2/2026. Vụ truy tố hình sự đầu tiên trên thế giới về giao dịch nội gián trên thị trường dự đoán — thiết lập tiền lệ rằng các mô hình on-chain được pháp luật công nhận là bằng chứng của hoạt động nội gián. Mặt kia: theo dõi các mô hình như vậy (quan sát dữ liệu blockchain công khai, không phải người tạo ra giao dịch) là hợp pháp.
Phế truất Maduro, $400,000+. Vị thế được đặt 12 giờ trước thông báo "gợi ý kiến thức trước ở cấp Nhà Trắng/DoD." Cửa sổ dẫn trước 12 giờ nhất quán qua nhiều trường hợp được ghi nhận.
Nền tảng học thuật đến từ nghiên cứu giao dịch ảo của Columbia — phương pháp phân cụm mạng lưới thiết lập hình dạng hoạt động giao dịch thực so với giả. Đường cơ sở đó là thứ làm cho việc phát hiện mô hình nội gián trở nên khả thi.
Tiêu chí vào lệnh — TẤT CẢ đều bắt buộc:
Hồ sơ ví khả nghi (cần ≥2 trong 4):
- Tuổi ví < 21 ngày- Tổng số thị trường đã giao dịch ≤ 5- Quy mô vị thế >$3,000 mệnh giá (quá lớn so với lịch sử ví)- Danh mục sự kiện: địa chính trị, giải thưởng khoa học (Nobel, Pulitzer), phê duyệt FDA, M&A doanh nghiệp, phán quyết pháp lý
Yêu cầu xác nhận (TẤT CẢ bắt buộc):
- ≥ 2 ví khả nghi riêng biệt (hồ sơ tuổi/lịch sử khác nhau, không phải cùng cụm phối hợp) vào cùng hướng trong cùng thị trường trong vòng 4 giờ- Tổng mệnh giá vị thế khả nghi >3% open interest của thị trường- Không có sự kiện tin tức công khai lớn nào trong 6 giờ qua giải thích hướng đi- Thị trường hiện tại ở mức 10–50% YES (các ví khả nghi đẩy một cửa dưới, không phải xác nhận kết quả đã có xác suất cao)- Thời điểm: 8–48 giờ trước khả năng giải quyết
Vào lệnh: Lấy vị thế cùng hướng ngay sau khi tất cả tiêu chí được xác nhận. Polywhaler gói miễn phí bao gồm cảnh báo giao dịch $10,000+ cần thiết.
Bài toán mà tôi không che giấu:
Nếu chỉ 1 trong 5 tín hiệu đầy đủ tiêu chí là thật, kỳ vọng (EV) ở mức lãi/lỗ mục tiêu của tôi là âm. Ở tỷ lệ 1 trong 3 tín hiệu thật, phép tính hoạt động — một lần thắng 2,700% (trường hợp Nobel) bù đắp nhiều lần cắt lỗ 8pp. Lợi thế chỉ kích hoạt trên tỷ lệ tín hiệu thật 35–40%. Đó là lý do đây là Chiến Lược 5, không phải Chiến Lược 1. Tôi phân bổ vốn ít nhất ở đây trong khi chạy theo dõi tín hiệu song song với bốn chiến lược còn lại.
Kế hoạch thử nghiệm:
- Tuần 1–2: Xây dựng script theo dõi ví (Polygon RPC qua Alchemy, Polymarket API). Bộ chấm điểm ví: tuổi, lịch sử giao dịch, mức độ tập trung thị trường, quy mô vị thế so với lịch sử ví.- Tuần 3–4: Chế độ giao dịch giả lập. Lập danh mục tín hiệu lịch sử 3–6 tháng trước và so sánh với sự kiện giải quyết đã biết.- Tháng 2: Chạy theo dõi tín hiệu trực tiếp với $0 vốn triển khai. Đo lường chất lượng tín hiệu.- Tháng 3–4: Triển khai $1,500 vốn thực chỉ sau khi xác nhận tỷ lệ tín hiệu thật vượt 30% trên 20+ tín hiệu giao dịch giả lập.
Tiêu chí dừng: Tỷ lệ tín hiệu thật dưới 20% sau 40 cảnh báo đầy đủ tiêu chí được kích hoạt.
Phân Bổ Vốn: $10,000 Chia Như Thế Nào
| Chiến lược | | Phân bổ | | Vị thế tối đa đồng thời | | Rủi ro tối đa/Giao dịch | | Ngày bắt đầu | | |
|---|
| #2 Hiệu chuẩn chính trị | | $2,500 | | 4 vị thế | | $200 (2% của $10K) | | Ngày 1 — bắt đầu ở đây | | |
| #3 Neo dữ liệu kinh tế | | $1,500 | | 2 vị thế | | $300 (3% của $10K) | | Tháng 2 (sau khi xây mô hình) | | |
| #4 Giao dịch ngược chu kỳ tâm lý | | $2,000 | | 3 vị thế | | $200 (2% của $10K) | | Tuần 3 (sau khi xây bộ giám sát MXH) | | |
| #5 Radar nội gián On-Chain | | $1,500 | | 2 vị thế | | $250 (2.5% của $10K) | | Tháng 3 (sau khi hiệu chuẩn giao dịch giả lập) | | |
| Dự trữ tiền mặt | | $1,000 | | — | | — | | Bộ đệm thanh khoản, cơ hội | | |
| Tổng | | $10,000 | | ≤8 tại mọi thời điểm | | ≤3%/giao dịch | | Không bao giờ >90% triển khai | | |
Trình tự rất quan trọng. Chiến Lược 2 bắt đầu ngay lập tức — nó chỉ cần một lệnh gọi API Metaculus và một tài khoản Polymarket. Chiến Lược 1 bắt đầu sau khi xây dựng feed WebSocket (tuần 2). Chiến Lược 4 chạy sau khi bộ giám sát mạng xã hội hoạt động (tuần 3). Chiến Lược 3 bắt đầu sau khi xây dựng mô hình chỉ báo dẫn đường (tháng 2). Chiến Lược 5 ở chế độ giao dịch giả lập trong 6 tuần trong khi tôi thu thập và hiệu chuẩn dữ liệu tín hiệu.
Lịch Trình
| Giai đoạn | | Hành động | | |
|---|
| Tuần 2 | | Xây dựng feed WebSocket CLOB Polymarket. Giao dịch giả lập Chiến Lược 1 (10 tín hiệu đầu). Tích hợp API Metaculus/Manifold. | | |
| Tuần 3 | | Triển khai $2,500 vốn thực vào Chiến Lược 2. Bộ giám sát mạng xã hội Twitter/Reddit hoạt động. Giao dịch giả lập Chiến Lược 4 (15 tín hiệu đầu). | | |
| Tuần 4 | | Triển khai $1,500 vào Chiến Lược 1 nếu giao dịch giả lập cho thấy tỷ lệ thắng >50%. | | |
| Tháng 2 | | Xây dựng mô hình chỉ báo dẫn đường kinh tế. Triển khai $2,000 vào Chiến Lược 4 nếu giao dịch giả lập xác nhận. Sự kiện Chiến Lược 3 trực tiếp đầu tiên. | | |
| Tháng 2–3 | | Triển khai $1,500 vào Chiến Lược 3. Tiếp tục hiệu chuẩn tín hiệu Chiến Lược 5. | | |
| Tháng 3 | | Đánh giá P&L toàn diện đầu tiên. Tái phân bổ vốn từ các chiến lược kém sang các chiến lược tốt. | | |
| Tháng 4–6 | | Toàn bộ danh mục hoạt động. Tái cân bằng hàng tháng. Kết quả được đăng hàng tuần. | | |
So Sánh Chiến Lược
| Chiến lược | | Loại lợi thế | | EV ước tính/Giao dịch | | Hạ tầng | | Mức tin cậy | | |
|---|
| #2 Hiệu chuẩn chính trị | | Hiệu chuẩn + Cấu trúc | | +4.1pp | | Thấp (API) | | CAO NHẤT | | |
| #3 Neo dữ liệu kinh tế | | Thiên kiến nhận thức + Mô hình | | +15–25pp (hiếm) | | Trung bình (mô hình dữ liệu) | | CAO | | |
| #4 Giao dịch ngược chu kỳ tâm lý | | Hành vi + Mạng xã hội | | +3.1pp | | Trung bình (giám sát MXH) | | CAO | | |
| #5 Radar nội gián | | Dòng thông tin | | +1.2pp (ước tính) | | Thấp–Trung bình | | TRUNG BÌNH | | |
Chiến Lược 2 có mức tin cậy cao nhất: 292 triệu giao dịch, mô hình Bayesian, 87.3% phương sai được giải thích, xuất bản tháng 2/2026. Cơ chế lợi thế được giải thích đầy đủ — sự tham gia cảm xúc đảng phái sẽ không biến mất, và sự nén hiệu chuẩn mang tính cấu trúc.
Chiến Lược 3 có EV mỗi giao dịch cao nhất nhưng hiếm khi kích hoạt — 2–4 tín hiệu đủ tiêu chuẩn mỗi tháng. Bài nghiên cứu của Cục Dự trữ Liên bang xác nhận ưu thế độ chính xác của Polymarket so với đồng thuận Bloomberg là xác nhận gần đây nhất.
Chiến Lược 5 có lợi nhuận bất đối xứng nhất. Phần lớn tín hiệu sẽ không qua được hiệu chuẩn; những tín hiệu vượt qua có thể trả hơn 1,000%.
Các Rủi Ro Tôi Đang Xem Xét Nghiêm Túc
Tấn công oracle. Thỏa thuận khoáng sản Ukraine (tháng 3/2025) thiết lập tiền lệ rằng tiêu chí giải quyết định tính là bề mặt tấn công. Trước bất kỳ vị thế nào trên $500, tôi kiểm tra: tiêu chí giải quyết có phải định lượng và rõ ràng không? "BTC có đóng trên $X vào ngày Y không?" là an toàn. "X có đồng ý Y không?" thì không. Vị thế lớn chỉ trong các thị trường giải quyết định lượng.
Nhiễu tín hiệu từ giao dịch ảo. 25% khối lượng Polymarket toàn thời gian là giả, tăng lên 45% ở thị trường thể thao. Tôi không bao giờ sử dụng khối lượng thô làm tín hiệu chất lượng thị trường. Chỉ dùng open interest.
Nén lợi thế. Bid-ask spread (chênh lệch giá mua-bán — khoảng cách giữa giá người mua đưa ra và giá người bán yêu cầu — khoảng cách nhỏ hơn nghĩa là thị trường khỏe mạnh hơn) trên Polymarket đã thu hẹp từ 4.5% (2023) xuống 1.2% (2025). Vốn chuyên nghiệp gia nhập sau bầu cử 2024 đang đóng các lợi thế cơ học. Mọi chiến lược đều có tiêu chí dừng được xác định. Nếu lợi thế biến mất, tôi ngừng giao dịch và công bố kết quả đó.
Tỷ lệ nền của việc thua. Chỉ 7.6% ví Polymarket có lãi ròng. Chỉ 0.51% kiếm được hơn $1,000 tổng cộng. Cơ sở học thuật cho tôi nhiều tự tin hơn phần lớn trader nhỏ lẻ — nhưng lợi thế học thuật đòi hỏi thực hiện kỷ luật để sống sót khi tiếp xúc với thị trường thực. Bài kiểm tra là liệu lợi thế có thực trong tổng thể, không phải trên từng giao dịch riêng lẻ.
Những Gì Tôi Không Thử Nghiệm
Giao dịch tốc độ / alpha tin tức. 73% lợi nhuận chênh lệch thuộc về bot dưới 100ms. Cửa sổ mà con người tiếp cận được (30 giây đến 5 phút) đòi hỏi ngồi trước màn hình với vị thế đã được định cỡ sẵn mọi lúc. Đó là một công việc, không phải một chiến lược cho thí nghiệm này.
Thiên kiến yêu thích-cược dài như chiến lược độc lập. Đây là bộ chiến thuật cơ bản. Hợp đồng dưới 10 cent thua trung bình hơn 60%. Tôi áp dụng điều này như kỷ luật định cỡ vị thế — không mua YES dưới 10 cent — nhưng đây không phải chiến lược riêng để thử nghiệm.
Tạo lập thị trường. Thu nhập đỉnh $700–$800/ngày trong bầu cử 2024 không thể tái tạo vào năm 2026 nếu không có vốn đáng kể và hạ tầng tùy chỉnh. CLOB WebSocket được xây dựng cho Chiến Lược 1 cho phép điều này vào tháng 3 — tôi sẽ đánh giá vào thời điểm đó.
Làm Sao Biết Liệu Nó Có Hiệu Quả
Cập nhật hàng tuần trên PredictionTalk. Thắng và thua. Nếu một chiến lược tạo ra 40+ giao dịch với tỷ lệ thắng dưới tiêu chí dừng, tôi sẽ nói nó không hiệu quả và tái phân bổ vốn.
Mốc kiểm tra 3 tháng: Chiến Lược 1, 2, và 4 nên đạt 30–50 giao dịch đã giải quyết trong 8–10 tuần — đủ cho đánh giá sơ bộ. Chiến Lược 3 cần 3–6 tháng (công bố dữ liệu kinh tế là hàng tháng). Chiến Lược 5 cần 3–4 tháng dữ liệu hiệu chuẩn tín hiệu trước khi bất kỳ vốn thực nào được đưa vào.
Giao dịch tôi tò mò nhất: Chiến Lược 2, nén hiệu chuẩn chính trị. Nghiên cứu 292 triệu giao dịch của Le từ tháng 2/2026 — không phải nghiên cứu cũ từ 2020. Hệ số chặn hiệu chuẩn +0.15 mang tính cấu trúc, được thúc đẩy bởi sự tham gia cảm xúc đảng phái sẽ không biến mất. Liệu lợi thế đó có tồn tại ở quy mô $10K trong 6 tháng thử nghiệm hay không là câu hỏi thực sự.
Bạn nghĩ chiến lược nào có lợi thế lớn nhất trong điều kiện thị trường hiện tại? Tôi đang thiếu gì? Nếu bạn đã giao dịch bất kỳ mô hình nào trong số này, tôi muốn biết bạn phát hiện được gì.
Bình luận bên dưới, hoặc tiếp tục thảo luận tại chủ đề diễn đàn thị trường dự đoán. Bài cập nhật hàng tuần đầu tiên đăng vào thứ Sáu tới — thắng hay thua.
Nguồn Tham Khảo
Bài nghiên cứu học thuật được trích dẫn:
- Le, N.A. (2026). Decomposing Crowd Wisdom: Domain-Specific Calibration Dynamics in Prediction Markets. arXiv:2602.19520 — https://arxiv.org/abs/2602.19520- Sung et al. (2019). Improving Prediction Market Forecasts by Detecting and Correcting Over-Reaction. European Journal of Operational Research 272(1) — https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0377221718305575- Clinton & Huang (2025). Prediction Markets? The Accuracy and Efficiency of $2.4 Billion in the 2024 Presidential Election. Vanderbilt — https://goodauthority.org/news/the-perils-of-election-prediction-markets/- Campbell & Sharpe (2007/2021). Anchoring Bias in Consensus Forecasts. JFQA — https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3879254- Diercks, Katz & Wright (2026). Kalshi and the Rise of Macro Markets. Federal Reserve FEDS — https://www.federalreserve.gov/econres/feds/kalshi-and-the-rise-of-macro-markets.htm- Saguillo et al. (2025). Unravelling the Probabilistic Forest: Arbitrage in Prediction Markets. IMDEA / AFT 2025 — https://arxiv.org/abs/2508.03474- Becker, J. (2024). The Microstructure of Wealth Transfer in Prediction Markets — https://www.jbecker.dev/research/prediction-market-microstructure- Bürgi, Deng & Whelan (2025). Makers and Takers: The Economics of the Kalshi Prediction Market. CEPR — https://www.karlwhelan.com/Papers/Kalshi.pdf- Tai et al. (2022). Herding Behavior in Prediction Markets. Journal of Prediction Markets — https://eprints.soton.ac.uk/467727/- Sirolly et al. (2025). Network-Based Detection of Wash Trading on Polymarket. Columbia University. SSRN 5714122 — https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5714122- Dalen, S. (2025). Toward Black-Scholes for Prediction Markets. arXiv:2510.15205 — https://arxiv.org/abs/2510.15205- Ng et al. (2025). Price Discovery and Trading in Modern Prediction Markets. SSRN 5331995 — https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5331995- Semantic Trading (2024). Agentic AI for Clustering and Relationship Discovery in Prediction Markets. arXiv:2512.02436 — https://arxiv.org/html/2512.02436v1- Royal Society Open Science (2025). Using Prediction Markets and Forecasting Surveys to Predict Replication Outcomes — https://royalsocietypublishing.org/rsos/article/13/1/250377/
Nguồn từ thực tiễn:
- Controverity (2025). Polymarket Playbook 2025 — https://controverity.com/2025/08/26/polymarket-playbook-2025/- Polymarket Official Blog — Market Maker Interview (@defiance_cr) — https://news.polymarket.com/p/automated-market-making-on-polymarket- Orochi Network Oracle Manipulation Analysis (2025) — https://orochi.network/blog/oracle-manipulation-in-polymarket-2025- JIN (2026). The Complete Polymarket Playbook. Medium — https://jinlow.medium.com/the-complete-polymarket-playbook-finding-real-edges-in-the-9b-prediction-market-revolution-a2c1d0a47d9d- Dune Analytics — Polymarket Overview Dashboard — https://dune.com/rchen8/polymarket- PANews (2025). Polymarket 2025 Six Profit Models — https://www.panewslab.com/en/articles/c1772590-4a84-46c0-87e2-4e83bb5c8ad9- Bloomberg (2024). Trump Whale's Polymarket Haul Boosted to $85 Million — https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-11-07/trump-whale-s-polymarket-haul-boosted-to-85-million-in-new-analysis
Thảo luận bên dưới. Bài cập nhật hàng tuần đầu tiên đăng vào thứ Sáu tới.
